诺德基金：KB体育首页注册市场震荡心慌慌？不妨关注下这类产品！

　　近几年市场波动不断，权益类产品让很多小伙伴感到“无力且神伤”。而选择配置纯债类基金产品的小伙伴虽然波动相对较小，但到手的实际收益却相对有限。

　　二级债基是一种可以适度参与(通常权益上限是20%)股票投资的债券型产品，其预期收益和整体风险一般会介于纯债型基金和股票型基金之间KB体育首页注册。

　　近年来在资管新规落地、银行净值化转型的背景下，银行理财产品的收益率出现了波动KB体育首页注册。这个时候，就有越来越多的伙伴不愿“安于现状”，开始寻求更高收益率的产品，这不免给二级债基提供了良好的发展契机。数据显示，二级债基在2020年、2021年迎来了快速发展期。截至2023年上半年末，二级债基数量超过500只，资产净值近1万亿元。

　　数据来源：Wind，截至2023/6/30。二级债基分类标准为Wind投资分类(二级分类)混合债券型二级基金。

　　诺德基金小编常说，投资并不是靠一夜暴富，毕竟这样的故事更多可能只是发生在网上，投资最好的过程还是稳稳前行，力争在时间玫瑰的加持下，积小胜为大胜。

　　二级债基的“生长”曲线也是如此。如下图所示数据显示近15年，二级债基虽然有很多时间整体表现不如沪深300，但最终还是取得了118.35%的收益率，相比于沪深300超额收益明显，更是远超债券市场的同期表现。

　　数据来源：Wind，时间区间：2008/9/1-2023/8/31。二级债基指数代码：885007.WI、沪深300指数代码：000300.SH、中债-综合财富(总值)指数代码：CBA00201.CS。指数过去情况不预示未来表现，基金投资有风险，入市需谨慎。

　　那么，二级债基之所以能够获得相对亮眼的成绩，其背后的力量又来自哪里呢？这或许与二级债基相对合理的大类资产配置密不可分。

　　从底层资产角度上看，截至2023/8/31,股票资产(沪深300)过去10年年化波动率为23.2%，债券资产(中债-总财富总值指数)过去10年年化波动率为2.5%。二级债基在债券资产打底的基础上(通常债券下限是80%)，增配一定的转债、权益等资产(通常权益上限是20%)，使股票和债券这两类资产对基金整体的风险贡献总体上比较接近，从而较好发挥资产配置的作用。其中，80%的债券很好地起到了投资“安全垫”的作用，而20%的权益资产则在一定程度上增强了收益的进攻性，力争更好地应对不同的市场环境，从而在投资长跑中取得较优异的成绩。

　　数据来源：Wind，时间区间：2008/9/1-2023/8/31。沪深300指数代码：000300.SH、中债-综合财富(总值)指数代码CBA00201.CS,2股8债涨跌幅为沪深300指数涨跌幅*20%+中债-综合财富(总值)指数涨跌幅*80%。指数过去情况不预示未来表现，基金投资有风险，入市需谨慎。

　　说了那么多，很多小伙伴可能就要问了：市场上的二级债基数量这么多(上文提及的当下数量已经超过500只)，且各基金业绩分化较大(2022年至今首尾业绩相差近40%)，那我们又该如何在大浪中淘沙，筛选出靠谱的基金呢？

　　数据来源：Wind，时间截至2023/6/30。基金过去情况不预示未来表现，基金投资有风险，入市需谨慎。

　　基金规模要适中。如果基金规模特别小，那么这类产品一方面会有清盘的风险，另一方面也会在某种程度上限制基金经理的操作。如果基金规模过大，也会限制基金经理的调仓能力，从而影响超额收益的产生。

　　基金收益排名是衡量产品在过往一定时期内表现的最佳标准之一。当然，诺德基金小编之前就有强调过，基金业绩排名不能光看一个时间维度，而是需要我们综合多个时间维度去做综合考量。

　　例如：观察一只基金产品在短期、中期、长期的表现，如果该产品在后面两大维度都有不错表现的话，那伙伴们不妨可以先把这只产品加入自选，并根据自身的实际情况进行购买。

　　二级债基的大类资产配置范围较广且比较灵活，所以会在不同的市场环境下产生不同的弹性效果。如果基金回撤控制不佳，进而加大净值波动，那么也会对持有体验造成较大的影响。

　　作为一个对收益与风险加以综合考虑的经典指标，夏普比例不仅关注了资产的收益，同时也关注了资产的风险。

　　例如，A和B两只产品，A基金夏普比率1，业绩回报15%；B基金夏普比率2，业绩回报10%。表面上基金A回报更高，但是相比B基金其承担了更多的风险。而基金B虽然回报更低，但其在承担相同风险的情况下，却获得了更高的超额回报。

　　诺德基金总结:投资世界里有一句话：凭运气赚到的钱，最终也会凭实力亏出去。投资需要脚踏实地，伙伴们不妨可以考虑“慢热”性格的二级债基，用长期相对有效的股债配置策略穿越市场周期，一起走上“慢慢生长”的财富正道。

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　　数据显示，二级债基在2020年、2021年迎来了快速发展期。截至2023年上半年末，二级债基数量超过500只，资产净值近1万亿元。二级债基分类标准为Wind投资分类混合债券型二级基金。KB体育首页注册KB体育首页注册